上海isp 发表于 2012-5-9 14:46:04

2006投资机会之黄金篇

2006黄金乱花迷眼

   在很多中國人眼中,黄金还只是身份和财富的象征,并没有和投资挂上钩。不过,随着近几年黄金市场的逐步放开和黄金投资品種的陆续推出,黄金也开始成为人们理财的重要投资渠道。今年以来,黄金价格更是屡创历史新高。尽管近期金价出现了部分回落,但业内人士认为,由于目前金价上涨动能尚未完全衰竭,持续增长的黄金需求等因素将令金价在2006年继续走强。无论是实物黄金还是“纸黄金”,投资者都能从中获取机会,但投资者仍需警惕短期市场调整风险。

  黄金市场仍处牛市

   2005年股市持续低迷,房市萎靡不振。当人们急于寻觅更安全、更稳定的投资方式时,我國投资黄金的渠道不断增加,让越来越多的人把目光转向了黄金投资领域。

   2005年是黄金市场的大牛市,12月12日,國际黄金市场现货价格创下24年来新高,达到每盎司541.3美元。尽管此后金价一度滑落到每盎司490多美元,但相比年初的价格,仍然有超过10%的涨幅。

   在國际金价创出历史新高后不久,12月21日,中國人民银行对外公布了《黄金制品进出口管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》)。该《办法》的出台是中國黄金业务全面放开的重要一步,现在进出口限制的放宽,更将极大地促进我國黄金交易和消费量的上升,也会带动新的一轮黄金投资热。

   北京戴梦得首饰制造有限公司副总经理林海在接受记者采访时表示,从目前的市场来看,2006年金价仍将保持在上升通道中,如果达到600美元/盎司甚至更高都是很正常的。如果仅仅从近三四年的黄金价格走势看,现在的黄金价格好像处于高位,但从过去三四十年的历史来看,当前的黄金价格还是处于历史的低位区间,对投资者而言,现在是投资黄金的一个很好的时机。

   中國黄金协会副会长吕文元也认为,目前金价正处于一个中长期看好的阶段,所以投资者如果将一部分现金转化为黄金将是一个不错的选择,不仅保值而且能增值。

   普通投资者该如何把握國际市场金价的走势呢?林海告诉记者,影响金价的因素有很多,除了市场供给、需求变动外,美元是影响金价波动的重要因素之一。美元和黄金之间存在高度负相关性,“美元涨,黄金跌”已经成为黄金交易的基本规律之一。此外,投资黄金还要学会分析國际游资在货币、资本等市场上的流动。从这一轮黄金价格上涨来看,基本面因素固然是主要的推动力量,但國际投机性资金“借机推动”也是重要原因之一。

  个人黄金投资产品種类

   那么,目前投资者可选择的投资品種有哪些呢?

   据了解,目前,國际上的黄金投资可分为三大类,一类是实物黄金,包括金条、金币、黄金饰品等;一类是“纸黄金”,不直接给实物,而是给一张凭证,靠黄金价格的涨跌获取收益;一类是期货黄金,它能做到黄金的套期保值。在我國,由于黄金期货还没有被准生,因此,居民的投资渠道主要就是实物黄金和“纸黄金”两大类。

   纸黄金是指投资者按银行报价在账面上买、卖“虚拟”黄金获取差价的一種投资方式,如中行的“黄金宝”、建行的“账户金”即属“纸黄金”范畴。作为现代黄金投资的一種主要形式,“纸黄金”具有流通速度快、变现能力强、交易费用低、进入门槛低等特点。

   实物黄金则是指个人通过银行柜台购买金块、金条等实物黄金的交易方式,像招行“高塞尔金”、农行“招金”、中行“奥运金”等等都属实物金的范畴。

  黄金投资要“合身”

   需要提醒投资者的是,黄金投资不同于储蓄或炒股,没有利息和红利,惟一的获利渠道就是“高抛低吸”。因此,选择适合自身特点的投资品種就显得相当重要。

   在具体选择时,有业内人士提醒投资者,投资金条时,在一般情况下,应购买知名度较高的精炼公司制造的金条,以后在出售时会省去不少费用和手续。如果是不知名企业生产的,黄金收购商就要收取分析费用。

   对金币而言,目前主要包括两種,即纯金币和纪念金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致,价格也基本随國际金价波动。纪念金币主要为满足集币爱好者收藏,投资增值功能不大,但其具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能,所以仍对一些收藏者有吸引力。纪念金币由于带有纪念价值,可能会被炒到一个较高的价格,但同时投资者也面临风险,一旦没有摸准行情,可能会遭受较大损失。而黄金首饰保管难度较高,一旦出现损伤,其价值还会大幅度缩水。当然,如果是把黄金用来资产组合投资的一部分,实物黄金就是比较理想的选择了。林海表示,在建立投资组合时,一般可以将5%-20%的资产用于黄金投资。但应该注意的是,黄金和股票不一样,短期的追涨杀跌并不适宜,普通投资者最好将其作为一種中长期的投资。

   对于个人投资者,林海建议大家最好还是选择在银行交易“纸黄金”。这也是國际上比较流行的投资方式,吸引着最为广泛的黄金投资群体。银行和黄金销售商提供的黄金凭证,为投资者避免了储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证上面,注明投资者有随时提取所购买黄金的权利。投资者可按当时的黄金价格,将凭证兑换成现金以收回投资、获取差价。

  黄金投资需理性

   “投资有风险,入市需谨慎”这句话在黄金投资中同样适用。在我國目前黄金投资市场及投资理念尚不健全的情况下,林海坦言,要想在2006年成功“淘金”,只有理性投资方能立于不败之地。

   首先,黄金是一種國际化商品,投资者须先了解和掌握黄金交易的游戏规则,只有对交易规则研究吃透,才能进行真正的投资;其次,由于中國因素对國际金价影响不大,因此,投资者需要随时了解國际金融环境的动态,对上海黄金交易所、中國黄金网上的信息要及时了解;第三,要掌握一定的投资技巧和树立良好的投资理念,并认真听取专家的建议和意见。

   在进行黄金投资时,一定要进行风险管理。首先,要慎重入市,谨慎选择投资品種和理性预期利润空间;其次,不要盲目跟风,无论是黄金现货市场还是期货市场,目前其规模都无法与铜、铝等品種相比,因此更容易被國际投机性资金所操纵。

  商报链接

  各银行炒金产品比较

   中行“黄金宝”:报价以國际金价为依托,加入中行自定点差(1元/克)。交易品種为成色100%的虚拟账户金,最低交易10克,不能提取实物金。

   建行“账户金”:交易品種分为AU99.95、AU99.99两種,报价单位为“元/克”。买卖差价为1元,价格最小变动单位为0.01元。每笔交易必须在10克以上,不能提取实物金,除买卖点差外,不收取其他费用。

   农行“招金标准金”:投资品種有3类,A类为标准金,每克加工费3.5元;B类为礼品金,每克加工费5.5元;C类为礼品金,每克加工费9元。招金标准金买卖采用國际Loco-London黄金市场价格、纽约黄金市场价格与上海黄金交易所价格结合的报价体系。
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